Dividend क्या होता है – What is Dividend: जब भी कोई कंपनी Profit करती है तो उस प्रॉफिट को अपने shareholders में बाँट देती है। Profit के इसी हिस्से को Dividends या लाभांश कहते हैं।
कई बार डिविडेंड cash के रूप में दिया जाता है और कई बार shares दे दिए जाते हैं।
कंपनी के Board Of Directors मिल कर डिविडेंड तय करते हैं। फिर इसकी Record Date घोषित की जाती है। अगर आप रिकॉर्ड डेट से पहले कंपनी के सहरे लेते हैं तो ही आपको डिविडेंड मिलता है।
ज्यादातर बहुत बड़े Market Cap वाली कम्पनीज ही डिविडेंड देती हैं। जबकि Mid Cap और Small Cap कम्पनीज प्रॉफिट को फिर से कंपनी की Growth में इन्वेस्ट कर देती हैं।
भारत में Dividend देने वाली कम्पनीज के कुछ examples हैं – Coal India, Tata Consultancy Services (TCS), Vedanta आदि। (Dividend क्या होता है).
Dividend के प्रकार
डिविडेंड चार प्रकार के होते हैं :
1. Cash Dividends
जब company प्रॉफिट को अपने Shareholders में Cash के रूप में बाँटती है तो उसे Cash Dividend कहते हैं। भारत में सबसे ज्यादा प्रचलति Cash dividends ही हैं। (Blog- Dividend क्या होता है)
कंपनी अपने Shareholders को उनके Shares की संख्या के मुताबिक ही डिविडेंड देती है।
सबसे पहले प्रति शेयर डिविडेंड घोषित किया जाता है। फिर उसे शरहोल्डर्स के शेयर्स की संख्या से गुना किया जाता है। फिर उस राशि को Shareholders के बैंक अकाउंट में भेज दिया जाता है।
मान लीजिये एक कंपनी के आपने 200 शेयर ले रखे हैं। और कंपनी प्रति शेयर 10 रुपये Dividend देने की घोषणा करती है।
तो आपको 200 X 10 = 2000 रुपये डिविडेंड के रूप में मिलेंगे।
और आपको E – Mail के जरिये सूचित भी किया जायेगा।
B. Stock Dividends (Dividend क्या होता है)
C. Stock Dividends:
कई बार कंपनी आपको डिविडेंड के रूप में Cash नहीं देती है। बल्कि उतने पैसे के Shares दे देती है।
मान लीजिये आपका 2000 dividend बनता है। और उस समय company के शेयर की कीमत 100 RS है।
तो वे आपको 2000/100 = 20 Shares दे देगी।
आगे चलकर इन शेयर की कीमत और बढ़ेगी तो आपको बहुत फायदा होगा।
हालाँकि इस तरह का डिविडेंड कभी -कभी ही दिया जाता है।
C. Property Dividends
कुछ रियल एस्टेट यानी Property से जुडी कम्पनीज आपको कुछ Property भी दे सकती है। लेकिन ऐसा HNI
( High Networth Individual ) शरहोल्डर्स के साथ ही होता है।
जिन्होंने करोड़ों की इन्वेस्टमेंट कर रखी होती है। (Article Dividend क्या होता है).
इस तरह का डिविडेंड विदेशों में ही प्रचलित है। और बहुत दुर्लभ है।
E. Special Dividends
कई बार जब कम्पनीज को अचानक से प्रॉफिट होता है तो वे स्पेशल बोनस के रूप में भी डिविडेंड दे देती है।
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Benefits Of Dividend ( Dividend के लाभ)
दोस्तो, डिविडेंड देने वाले stocks से आपको निम्नलिखित लाभ मिलते हैं:
1. Regular Income Stream
कुछ कम्पनीज अपने investors को साल में 12 बार भी डिविडेंड देती हैं। इस तरह की कम्पनीज से इन्वेस्टर्स हर महीने एक अच्छी -खासी इनकम बना लेते हैं।
लेकिन इसके लिए इन्वेस्टर्स को लाखों में पैसे लगाने होते हैं। तभी एक प्रॉफिटेबल इनकम बनती है।
2. Return on Investment
डिविडेंड भी एक तरह का return ही है। जो इन्वेस्टर को अपनी इन्वेस्टमेंट पर मिलता है। अगर शेयर की कीमत बढ़ती है तब तो return मिलता ही है। read Dividend क्या होता है?
लेकिन डिविडेंड उस return को और भी ज्यादा बढ़ा देता है। और निवेशक मालामाल हो जाता है।
3. Portfolio Diversification
Dividend-paying स्टॉक्स में पैसे इन्वेस्ट करके आप अपना पोर्टफोलियो diversify भी कर सकते हैं। सभी कम्पनीज डिविडेंड नहीं देती हैं।
लेकिन ऐसा न हो कि डिविडेंड के लालच में पड़कर आप हमेशा ऐसे स्टॉक्स में ही इन्वेस्ट कर दें। बहुत सी कम्पनीज जो डिविडेंड देती हैं वे अपनी Growth में इन्वेस्ट नहीं कर पातीं। और इससे उनका शेयर price नहीं बढ़ता।
इससे आपको एक तरफ तो फायदा होता है लेकिन दूसरी तरफ नुक्सान। इससे आपको अच्छे रिटर्न्स नहीं मिल पायेंगे।
इसलिए अपने पोर्टफोलियो में हर तरह का स्टॉक रखें।
Calculating Dividends
दोस्तो, डिविडेंड्स से जुडी कुछ Calculations इस प्रकार से हैं :
A. Dividend per Share (DPS):
सबसे पहले DPS कैलकुलेट किया जाता है। जिसका मतलब है कि आपको एक शेयर पर कितना डिविडेंड दिया जायेगा। इसके लिए Total Dividend को Number of Shares. से डिवाइड किया जाता है।
B. Dividend Payout Ratio:
इसके बाद Dividend Payout Ratio भी निकाली जाती है। इसके लिए Total Dividend को कंपनी की Net Income से भाग दिया जाता है। (Dividend क्या होता है in Hindi).
इस ratio को देखकर यह पता चलता है कि कंपनी की रेपुटेशन क्या है। ज्यादा Ratio का मतलब है कंपनी बहुत बड़ी है। और अच्छा डिविडेंड देती है।
C. Dividend Yield:
Dividend yield निकालने के लिए Dividend Per Share को Stock Price से भाग करते हैं। इससे पता चलता है कि इन्वेस्टर्स को डिविडेंड की वजह से कितना Return मिला है।
D. Dividend Reinvestment Plans (DRIPs):
DRIPs ऐसी योजना है जिससे shareholders अपने लाभांश को फिर से reinvest करके company के और shares खरीद सकते हैं। इससे उन्हें लम्बी अवधि में बहुत फायदा हो सकता है।
E. Taxation of Dividends:
Dividends पर टैक्स भी लगता है अगर वे एक amount से ज्यादा हो जाते हैं। आपको ITR (Income Tax Return) फाइल करते वक़्त इसे दिखाना पड़ता है।
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Top 10 Dividend Companies in India
दोस्तो, आइये अब पढ़ते हैं कि भारत की Top 10 डिविडेंड देने वाली कम्पनीज कौन सी हैं। लेकिन ये Buy करने की सलाह नहीं है। केवल जानकारी है। आप पहले अपनी analysis करें तभी उचित निर्णय लें।
1. Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC): ONGC भारत की सबसे बड़ी oil and gas production कंपनी है। यह पूरे भारत में तेल और गैस की खोज करती है।
और साथ ही तेल निकाल कर उसका शोधन करके उसे बेचती है। यह नियमित रूप से अपने इन्वेस्टर्स को डिविडेंड देती रही है।
2. Coal India Limited: Coal India भी भारत की सरकारी कंपनी है। ये भारत में Coal भंडारों का पता लगाती है। साथ ही Coal कि माइनिंग करके उसे देश भर में बेचती है। यह कंपनी भी नियमित रूप से अच्छा डिविडेंड देती है। Blog post Dividend क्या होता है ?
3. Indian Oil Corporation Limited (IOCL): IOCL भी एक अग्रणी oil और gas company है। यह तेल और गैस की refining, marketing, pipeline transportation आदि कार्य करती है। और डिविडेंड के लिए जानी जाती है।
4. Hindustan Petroleum Corporation Limited (HPCL): HPCL भी सरकारी कंपनी है। यह petroleum प्रोडक्ट्स की refining और मार्केटिंग करती है। इसके retail outlets समस्त भारत में मौजूद हैं। Company समय -समय पर इन्वेस्टर्स को लाभांश देती आयी है।
5. Bharat Petroleum Corporation Limited (BPCL): BPCL भी तेल से जुडी कंपनी है। यह पेट्रोलियम को साफ़ करके पूरे भारत में मुहैया करवाती है।
6. Tata Consultancy Services Limited (TCS): TCS विश्व की सबसे बड़ी IT services and consulting कंपनी है। यह software development, consulting, business process outsourcing, और IT infrastructure services के क्षेत्र में कार्य करती है। यह भी डिविडेंड के लिए एक भरोसेमंद कंपनी मानी जाती है।
7. Infosys Limited: Infosys भी एक multinational IT company है। यह software development, IT consulting, business process management, और digital transformation solutions के लिए जानी जाती है।
8. Reliance Industries Limited: Reliance भारत की जानी -मानी कंपनी है। तथा बहुत से areas में काम करती है जैसे – petrochemicals, refining, oil and gas exploration, telecommunications, retail, और media.
यह प्राइवेट सेक्टर की सबसे बड़ी कंपनी है। Dividend क्या होता है?
9. Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC): HDFC देश का अग्रणी financial institution है। यह ज्यादातर housing finance services से जुड़ा हुआ है।
यह home loans, banking services, insurance और asset management. आदि कार्यों में सल्गन है।
10. Larsen & Toubro Limited (L&T): L&T एक multinational कंपनी है। यह engineering, construction, manufacturing, और technology की कंपनी है। इसका कारोबार देश -विदेश तक फैला हुआ है।
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Factors Affecting Dividend (लाभांश को प्रभावित करने वाले करक)
Earnings and Cash Flow:
Companies जिनकी Earning जयादा होती है वे ज्यादा डिविडेंड pay करती हैं। लेकिन अगर कंपनी को घाटा होता है तो डिविडेंड की amount भी कम कर दी जाती है।
Profitability and Growth:
जिन कंपनी की अच्छी Growth हो रही होती है वे डिविडेंड pay करते हैं। लेकिन दूसरी कंपनी अपने प्रॉफिट को Growth में इन्वेस्ट कर देती हैं।और डिविडेंड नहीं देतीं।
लेकिन यह भी अच्छी बात है। क्यूंकि इससे कंपनी Grow करेगी और उसक शेयर प्राइस बढ़ेगा।
Financial Health:
जिन कम्पनीज की आर्थिक स्थिति अच्छी नहीं होती वे डिविडेंड pay नहीं करती हैं। जिन कम्पनीज पर ज्यादा Debt होता है वे भी डिविडेंड नहीं दे पातीं।
Dividend क्या होता है.
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V. Dividend Related Theories (Dividend क्या होता है)
डिविडेंड देना किसी कंपनी के लिए अच्छा है या बुरा इसके लिए अलग -अलग Economist ने अपनी theories दी हैं। आइये इनके बारे में पढ़ते हैं :
A. Dividend Irrelevance Theory
यह theory Modigliani and Miller, द्वारा दी गयी थी। उनके मुताबिक dividend देने या न देने से किसी कंपनी पर कोई असर नहीं पड़ता।
क्यूंकि investors को जब पैसे चाहिए होते हैं तो वे अपने Shares बेच कर निकल सकते हैं।
B. Dividend Signaling Theory
The dividend signaling theory कहती है कि डिविडेंड एक अच्छा सिग्नल होता है। इससे पता चलता है कि कंपनी की आर्थिक हालत अच्छी है।
लेकिन यह पूरी तरह से सही नहीं है। कई बार इन्वेस्टर को फंसाने के लिए भी कोई कंपनी डिविडेंड दे सकती है।
लेकिन हो सकता है उसने Loan लेकर डिविडेंड दिया है। Hindi me : Dividend क्या होता है.
जिससे उसका शेयर प्राइस नीचे गिर सकता है। और इससे इन्वेस्टर को Loss भी हो सकता है।
C. Bird-in-the-Hand Theory
The bird-in-the-hand थ्योरी Gordon, ने दी थी। इसके मुताबिक इन्वेस्टर्स Short Term में प्रॉफिट देखना चाहते हैं। बहुत से लगों के पास patience नहीं होता।
इसलिए जब उन्हें डिविडेंड मिलता है तो वे उस कंपनी में इन्वेस्ट करते हैं। इससे स्टॉक प्राइस भी ऊपर चला जाता है।
लेकिन अच्छे Fundamentals वाली कंपनी के साथ ही ऐसा होगा। इसलिए फंडामेंटल एनालिसिस करने के बाद ही आप ऐसी कंपनी में इन्वेस्ट करें।
D. Tax Preference Theory
The tax preference theory कहती है कि कुछ investors कैपिटल गेन पर टैक्स देना पसंद करते हैं जो के शेयर बेचने पर लगता है न कि डिविडेंड पर।
इसलिए जरुरी नहीं कि डिविडेंड हमेशा कंपनी के लिए अच्छा ही होगा। क्युँकि इससे उन्हें डबल टैक्स देना पड़ जाता है। Article – Dividend क्या होता है.
E. Agency Cost Theory
The agency cost theory कहती है कि डिविडेंड देना अच्छा होता है। इससे extra cash इस्तेमाल में आ जाता है। अगर वह company में रहेगा तो बेकार के खर्चों में Use किया जायेगा।
तो देखा दोस्तो, कोई थ्योरी कहती है डिविडेंड अच्छा है, तो कोई कहती है अच्छा नहीं है। इसलिए आप अपनी psychology और जरुरत देखकर ही तय करें कि डिविडेंड वाले स्टॉक्स लेने हैं या नहीं। किसी की देखा -देखि न करें।
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Tips For Dividend Stocks
अगर आपको डिविडेंड वाले स्टॉक्स लेने हैं तो निम्न बातों का ध्यान रखें।
1. Dividend Sustainability: डिविडेंड वाले स्टॉक लेने से पहले companies का track record जरुरु देखें। यह देखें कि क्या कंपनी साल दर साल dividend देती रही है या नहीं।
इससे आपको पता चलेगा कि कंपनी की फाइनेंसियल हालत कैसी है। साथ ही earnings , cash flow generation और debt चेक करें।
2. Dividend Yield : कंपनी की dividend yield भी देखें। यह देखें कि स्टॉक प्राइस की तुलना में Dividend Yield ज्यादा तो नहीं है। साथ ही इसे उस Sector की दूसरी कंपनी से भी compare करें।
डिविडेंड यील्ड अगर स्टॉक प्राइस से जायदा है तो यह जोखिम भरा हो सकता है।
3. Dividend Growth: ऐसी companies ढूंढे जिनका डिविडेंड समय के साथ बढ़ा हो। ऐसे स्टॉक्स आपको Inflation को मात देने में हेल्प करते हैं।
लेकिन ऐसे स्टॉक्स से दूर रहें जिन्होंने अचानक से ज्यादा डिविडेंड दिया हो और आगे चलकर वह कम हो गया हो। ऐसे कम्पनीज Scam करने में माहिर होती हैं। Info- Dividend क्या होता है ?
4. Dividend Payout Ratio: Company की dividend payout ratio भी चेक करें। अगर payout ratio कम है तो इसका मतलब है कि कंपनी ने future growth के लिए भी पैसा इन्वेस्ट किया होगा।
लेकिन अगर यह ratio ज्यादा है तो इसका मतलब है कि सारा प्रॉफिट dividends में दिया जा चुका है।
5. Company Financials and Performance: Company की फंडामेंटल एनालिसिस जरूर करें। और Profitability, revenue growth तथा cash flow पर ध्यान दें। अच्छे Fundamentals वाली कंपनी आपको लगातार dividend देती रहेगी।
6. Industry Considerations: डिविडेंड वाली कंपनी की इंडस्ट्री भी चेक करें और देखें कि फ्यूचर में उसके ग्रोथ के क्या अवसर हैं।
जिन सेक्टर्स में अच्छा ग्रोथ होगी उसमे कंपनी प्रॉफिट में रहेगी। और डिविडेंड भी ज्यादा देगी।
7. Dividend Policy and Management: Company’s की website पर जाकर उसकी dividend policy and management’s commitment के बारे में भी पढ़ें।
अच्छे और ईमानदार लोग होंगे तो हमेशा अपने shareholder का ख्याल रखेंगे।
8. Diversification: हमेशा एक diversified portfolio बनायें। मतलब अलग -अलग सेक्टर्स के share लें। डिविडेंड के लालच में पड़कर सरे स्टॉक्स डिविडेंड वाले ही न लेते रहें। क्यूंकि डिविडेंड हमेशा अच्छा नहीं होता है।
इससे आपका रिस्क बहुत कम हो जायेगा। Dividend क्या होता है.
9. Dividend Tax Considerations: आपको यह भी याद रखना चाहिए कि डिविडेंड मिलेगा तो टैक्स भी देना पड़ेगा। उसी के हिसाब से कैलकुलेट करें कि कहीं आपका Return कम तो नहीं हो जायेगा।
10. Long-Term Perspective: अगर आपको डिविडेंड के लिए इन्वेस्ट करना है तो Long Term के लिए करें। इससे आपको लम्बे समय तक निरंतर income मिलती रहेगी।
कभी – कभी होने वाली Volatility से न घबरायें। क्युँकि Warren Buffet के अनुसार लम्बे समय में अच्छे Stocks फायदा देकर ही जाते हैं। (Dividend क्या होता है?)
समाप्त।
दोस्तो, इस पोस्ट से आपको पता चल गया होगा कि डिविडेंड क्या होता है और कैसे मिलता है (Dividend क्या होता है) । पढ़ने के लिए धन्यवाद।
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